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除了寒冬和風口,2019年大健康創投圈更應該關注什么?

更新時間:2019-07-15 09:56:25 | fx_4420427d

  除了寒冬和風口,2019年大健康創投圈更應該關注什么?

  [ 億歐導讀 ] 在健康產業規模化的投入下,我們卻面臨著越來越多的“此路不通”。問題的癥結或許在于,新業態最終還是需要回歸“價值”才有機會存活。因此,我們需要跳脫“風口”與“寒冬”的表象,才能看見可期的未來。

  “新醫改”已經走了10年。在政策博弈與科技介入的影響下,一批“新物種”先后涌現,產業的“游戲規則”也悄然發生改變。如果把時間看做進度條,2009年則是按下加速鍵的開始。

  “加速”一方面指的是醫療效率的提高。例如,政府借助市場力量推動辦醫格局多元化,實現醫療控費與規范化發展。公立醫療體制發展到今天,單靠內生動力去自我“***”已不現實,想要根治一系列的沉疴宿疾,還得從外部借力。因此,不僅是政府層面,更多的創投資本也在社會辦醫的“風口”跑馬圈地。

  但另一方面,醫療又是一個十分特殊的行業。某些被資本催生的跨界玩家就如同犀牛跑進了瓷器店,而產業生態閉環的概念遭遇骨感的實現,結果只能是七零八落、一地雞毛。以此言之,“加速”的另一層含義便是:“新物種”的生命周期變得越來越短,資本“寒冬”下的退潮頻頻出現。

  無疑,資本是最容易進行規模化操作的觸手之一。然而在這種規模化的投入下,我們卻面臨著越來越多的“此路不通”。問題的癥結或許在于,新業態最終還是需要回歸醫療“價值”才有機會存活。因此,我們需要跳脫“風口”與“寒冬”的表象,深度把握從“規模”到“價值”的產業變革。

  作為深耕于大健康的科技與產業創新服務平臺,7月25-27日,億歐大健康將在北京舉辦“雁棲健談·GIIS 2019第四屆中國大健康產業升級峰會”,集中探討醫藥創新、醫療大數據、科技醫療、非公醫療等領域的七大議題:

  議題一:資本環境更開放了,但新藥研發的路徑選擇仍是技術活

  6月13日,備受矚目的科創板正式開板。值得注意的是,允許未盈利的包括生物醫藥在內的企業上市,是科創板最大的制度突破之一。早在去年4月,類似的規范就已在香港落地,并在同年推動歌禮生物、百濟神州、華領醫藥、信達生物、君實生物5家仍未盈利的新藥研發企業登陸港股。

  微芯生物董事長魯先平認為,新藥研發不僅需要資本的推動,更要求研發各階段之間做好資本的“接力”。因此,資本市場的退出機制不斷完善,是“重資金”的生物醫藥產業得以穩步發展的前提之一。

  不過,這并不意味著藥企能夠高枕無憂,決定其未來發展的還與研發方向密切相關。截至2018年底,根據CTA批準評價,中國生物制藥研發的所有分子中,60%以上是腫瘤學領域的。雖然國內未滿足的需求仍然巨大,但我們是否真的需要20多個PD-1來填補?

  隨著君實生物、信達生物、恒瑞醫藥的PD-1單抗獲批上市,加上國外百時美施貴寶、默沙東的產品,目前國內市場上已經有5款相關抑制劑可供選擇。這種情況下,后發者還具備哪些優勢,以及如何避開紅海之爭,都成為亟待明細的選擇。

  議題二:21歲的醫藥電商,以及它的盈利之困

  國內的電子商務發跡于1997年,標志性事件是中國化工網作為我國首家電商網站上線。1998年,上海第一醫藥開通了自己的網上商店,從此便揭開了國內醫藥電商的序幕。2009年“新醫改”之后,醫藥電商開始迎來自己的發展高峰。

  不過,在一眾玩家當中,現今對外宣布盈利的只有康愛多、健客等寥寥幾家而已。好藥師CEO蔣志濤分析,醫藥電商盈利難題在于市場的競爭尚未塵埃落地,而競爭越充分,市場越透明,價格勢必被長期壓低,最終導致單靠賣貨所扭轉不了的盈利難。因此,轉型成了不少企業的選擇。

  很少有人單獨提醫藥電商了。這個曾經在2006年憑借著《互聯網藥品交易服務***書》構筑起準入門檻的行業,在2017年畫上了一個句號。隨著互聯網藥品交易A、B、C三證的取消,沒有護城河的醫藥電商也不再是值得“驕傲”的買賣。接下來的分叉口是:醫藥電商怎樣構筑自己的生態閉環?是加入線上問診,還是延伸健康管理?是聯合開發保險,抑或自建互聯網醫院?

  議題三:健康醫療大數據價值挖掘,還有幾步路要走?

  隨著“健康中國2030”規劃的不斷推進,健康醫療大數據作為國家基礎性戰略資源的重要地位被不斷凸現出來。為落實國家戰略部署,在原衛計委的牽頭下,國有資本主導的三大健康醫療大數據集團先后成立,“1+5+X”的健康醫療大數據規劃正在逐步成型。

  從行業發展來看,回顧過去幾年我們不難發覺,醫療產業開始越來越多的以“數據”價值驅動發展。面對EB、ZB乃至YB量級的健康醫療數據,來自各大細分領域的企業也開始分食這塊蛋糕。

  但是,在此之前仍有一眾難題等待大數據的玩家作出回答:數據存儲方該扮演好好健康醫療大數據入口的角色?具有數據分析能力的技術方,應該怎么在“紅線上起舞”,挖掘健康醫療大數據的價值?作為平臺,如何成功實現“數據”到“產品”的華麗轉身?

  議題四:地產、醫療機構入局,養老產業的價值變量

  人口老齡化的加劇,使得“老有所養”的話題日益走高,關于養老的模式也層出不窮。目前,國內涉足養老領域的上市企業中,養老地產以45.7%的比例成為諸多玩家的首要選擇,其次則是醫療健康機構所主攻的醫養結合這一方向。

  除此之外,智慧養老雖然占比不高,卻因為政策和技術的推動逐漸成為“潛力股”。自2017年三部委聯合制定智慧健康養老產業發展行動計劃以來,智慧養老產業的生態系統日漸完善。咨詢公司賽迪顧問數據預測,國內智慧健康養老產業市場規模將由2017年的2.2萬億元增長至2020年的5萬億元。

  不論是哪一細分,養老的本質還是基于“人”的需求收集及分發。不同的跨界參與者在選擇路徑上或有偏重,但回歸到養老本身,如何找到有價值的產業變量才是一騎絕塵的重中之重。

  議題五:診所并購潮起?在服務與成本間的連鎖化之路

  去年8月,杏仁醫生與企鵝醫生這兩家備受矚目的品牌診所合二為一,消息一時間傳遍整個業界。同年11月,合并之后的新集團公司“企鵝杏仁”宣布收購水岸祐鄰診所,使得其業務版圖再一次擴張。這是否暗示著,診所行業的整合浪潮已經開啟?

  一直以來,作為社會辦醫的主要切入方向之一,診所賽道備受資本的青睞,增速日益走高。但與此同時,診所行業仍然面臨諸多困境,規模化、標準化就是其中之二。協卓醫療CEO黃顯金認為,診所連鎖化的前提是做減法,這也在一定程度上體現出成本與服務之間的張力。2019年,在回歸理性的資本市場,漸成紅海的診所細分如何突出重圍,還有創投圈一同摸索。

  議題六:幾起幾落,互聯網醫療迎來下半場

  近期,青蘋果健康沒有逃過互聯網醫療的大洗牌,宣布不再繼續提供服務。這已不是今年首家進入“死亡”名單的互聯網醫療企業。1月24日,騰訊旗下的騰愛醫生也宣布,其在3月10日12時正式關閉服務。

  互聯網醫療自2014年爆發以來,無法切入診療的核心環節一直被人所詬病。有行業人士曾指出,互聯網醫療的商業模式尚未明晰,醫療與大多數互聯網科技領域不太一樣,前者的痛點在于解決看病需求,對于跨界者來說,這樣的核心壁壘似乎難以一步跨越。如今,冬天已經來了,互聯網醫療的春天還有多遠?

  議題七:AI醫療影像的商業化路徑和市場價值

  不論是初創公司數量還是融資數量,醫療影像AI著實在近年火了一把。然而火熱的背后,醫療影像AI也遭遇“躺在醫院吃灰”的尷尬。對于AI醫療影像產品來說,其運用基礎在于機器對海量數據的深度學習,沒有數據,商業落地便無從談起。

  從服務端來看,由于公開的數據集、肺結節便于觀察等特性,幾乎所有的企業都在扎堆做肺結節項目,這也為后續的資本退潮埋下伏筆。市場需要什么樣的AI醫療影像產品?怎樣逃離AI醫療影像產品的同質化困局?如何成為AI+醫療的獨角獸?這一系列困惑,都切實地成為AI醫療影像企業的“攔路虎”。誰最先“打虎過崗”?無疑成為2019年的最值得期待的醫療突破之一。

  深耕于大健康行業,7月25-27日,億歐大健康將在北京舉辦為期三天的雁棲健談——GIIS 2019第四屆中國大健康產業升級峰會,采取1場主會場+4場分***的形式,聚焦醫藥創新、醫療大數據、非公醫療、科技醫療四個主題,與醫療專家大咖共話變革機遇,見證醫療產業從“規模”到“價值”的發展新紀元。

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